Maison / Technologie / Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 1 SSG0 ZWhZGDqBF6fnCbLAQ

Comment les courtiers de forex et de crypto-monnaie doivent-ils s’adapter aux dernières modifications des réglementations FCA, ESMA et ASIC?

Historiquement, les négociants professionnels sont soumis à des réglementations en constante évolution, en particulier les traders privilégiant les produits à effet de levier. Cela a toujours été une bataille des deux côtés: les courtiers contre les régulateurs, où les courtiers cherchent à offrir les produits que leurs traders veulent le plus, et les régulateurs cherchent à protéger lesdits commerçants contre les risques.

Le contrat de différence est l’un des produits de négoce les plus populaires dans le monde.

Qu’est-ce qu’un contrat de différence?

Contrat de différence (CFD) devient de plus en plus l’une des formes les plus populaires de négociation de produits dérivés. L’instrument permet aux traders de spéculer sur les hausses et les baisses des prix d’un actif sous-jacent, tels que des actions ou des produits de base.

Plus récemment, la communauté des crypto-monnaies en particulier a montré un grand intérêt pour le trading dérivé:

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 G8Wp bKb GovONqr
La ligne rouge représente l’intérêt de la communauté pour le trading de CFD, tandis que la ligne bleue représente son intérêt pour le trading de crypto-monnaie. Source: Google Trends

"L’industrie du crypto-trading n’a pas beaucoup d’expérience dans le trading de marge, mais c’est quelque chose que les traders exigent." Source: Magnats de la finance

Le trading sur CFD n’implique pas l’achat ou la vente de l’actif sous-jacent. Il s’agit plutôt d’un outil permettant de spéculer sur le prix futur de l’actif et de générer des profits à partir du mouvement des prix.

Cela a particulièrement suscité l’intérêt de la communauté de négociation de la crypto-monnaie pour le simple fait qu’elle permet aux traders d’atténuer les risques inutiles résultant d’une mauvaise gestion des clés privées / publiques.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 ZnY9bHSqOoCgPTn0
«Le moyen le plus sûr de trader (crypto-monnaies), sans avoir à supporter le risque de stockage d’actifs numériques, consiste à opter pour des CFD crypto." Source: Bitcoinist

Pourquoi trader des CFD?

Les CFD offrent d’énormes avantages à tous les types de traders et ont contribué à sa popularité croissante dans le monde financier. Certains des avantages incluent:

Influence– L’effet de levier permet aux traders d’exploiter au maximum leur capital initial, en leur permettant de négocier avec une fraction de la valeur totale de la transaction. Les commerçants ne doivent placer qu’un dépôt initial (une fraction de la valeur totale) appelé marge. Le montant de la marge dépend de la taille de la position et de l’actif sous-jacent négocié.

Capacité à vendre à découvert– Le trading de CFD est l’un des rares moyens pour les traders de générer des bénéfices sur un marché en baisse. Si le négociant peut prédire avec exactitude la direction du mouvement des prix, il peut tirer profit d’un marché en hausse ou à la baisse. La flexibilité rend les CFD attrayants pour les traders.

Couverture– La couverture est l’un des principaux mantras du succès financier. Les CFD permettent aux traders de couvrir leurs portefeuilles physiques. Par exemple, les traders qui possèdent un portefeuille d’actions auprès d’un courtier peuvent ouvrir une position courte à l’aide de CFD s’ils estiment que le marché boursier est en crise. S’ils ont raison, ils peuvent réaliser un profit et compenser la perte de leur portefeuille physique. Même si la prévision est inexacte, les traders peuvent fermer la position du CFD et compenser les pertes par des gains futurs.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 1 xi00t5fHfbTyrDlvUJLnBQ
Avantages du trading de CFD » Source: IG

Parmi les autres avantages du trading de CFD, citons la possibilité d’accéder à une grande variété de marchés, des coûts bas, des liquidités et une efficacité fiscale.

Quels sont les risques inhérents aux CFD?

Comme tout instrument de trading avancé, les traders doivent faire attention aux risques inhérents au trading de CFD:

Surraduction

Le trading de CFD, avec sa structure à faible coût et son faible investissement en capital, permet aux traders d’entrer très facilement dans le piège de la surclassement. Cela signifie essentiellement qu’ils exposent au marché une part importante de leur portefeuille, supérieure à ce que leur capital peut couvrir en cas de perte. Les traders peuvent perdre une part importante de leur capital si leurs positions se révèlent fausses.

Financement au jour le jour

Le financement au jour le jour fait référence aux taux d’intérêt de swap qui entrent en vigueur chaque jour de négociation pendant lesquels les traders maintiennent leurs positions ouvertes. Si les positions ouvertes sont maintenues longtemps, ces coûts peuvent absorber une part importante des bénéfices ou contribuer aux pertes. En termes simples, les CFD sont mieux considérés comme un instrument à court terme, à quelques exceptions près.

Manque de propriété

Comme nous l’avons mentionné précédemment, le trading de CFD ne confère pas aux traders la propriété de l’actif sous-jacent. Avec CFD, l’instrument lui-même n’a aucune valeur intrinsèque. Bien que cela puisse être pratique uniquement du point de vue du trading, il est logique de conserver un actif pour renforcer les portefeuilles à long terme afin de ne pas engager de taux de swap.

Par exemple, les traders qui auraient détenu Bitcoin dans les profondeurs du marché baissier de 2018 auraient généré de bons rendements du reprise récente sur le marché de la crypto-monnaie cela aurait autrement été réduit des frais de financement au jour le jour associés aux CFD.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 L4ZpPTK5P3pwnFSi
"Avec un gain de 98% depuis le début de l’année, le bitcoin a surperformé la plupart des actifs en 2019."

Qu’est-ce que les régulateurs ont à dire?

En raison des risques inhérents aux CFD et au trading à effet de levier en général, la réglementation évolue constamment. Les commerçants et les courtiers doivent garder un œil sur la réglementation pour s’assurer qu’ils ne sont pas pris au piège. Examinons certaines des approches adoptées par les régulateurs du monde entier:

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 x9Rp9lj5Je67Cr55

FCA

La Financial Conduct Authority (FCA) est l’organe de réglementation des marchés financiers et des sociétés de services financiers du Royaume-Uni. Son objectif stratégique est de veiller à ce que les réglementations protègent les consommateurs et les marchés, tout en stimulant la concurrence dans le pays.

La FCA a d’abord adopté une position intransigeante envers l’industrie des CFD en placer des restrictions temporaires. Cependant, il a maintenant limité les effets de levier disponibles pour le trading de CFD. L’effet de levier maximal disponible sur tous les produits financiers sera compris entre 30: 1 et 2: 1, en fonction de la classe d’actif.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 WekkzX3ObuJ5LE K
La FCA reporte l’adoption de nouvelles règles CFD jusqu’à «l’été 2019»

Les traders de CFD attendaient de nouvelles règles en avril 2019, mais le La FCA a retardé la publication des nouvelles règles. En l’état actuel des choses, les règles actuelles sont temporaires et renouvelées tous les trois mois.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 yWgsYeEMwaGwDgAw

ESMA

L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) est l’organisme de réglementation financière de l’Union européenne (UE). Il travaille en étroite collaboration avec les régulateurs membres du Système européen de surveillance financière et d’autres autorités financières clés.

L’AEMF avait annoncé de nouvelles mesures l’année dernière qui a introduit toute une série de modifications, telles que des limites d’effet de levier sur les nouvelles positions, l’instauration d’une marge de maintenance, une protection de solde négatif et des avertissements standardisés, entre autres exigences.

Les limites d’endettement actuelles sont les suivantes:

30: 1 pour les principales paires de devises;

20: 1 pour les paires de devises non principales, l’or et les principaux indices;

10: 1 pour les produits autres que l’or et les indices non majeurs d’actions;

5: 1 pour les actions individuelles et autres valeurs de référence;

2: 1 pour les crypto-monnaies.

Ces restrictions ont été récemment renouveléet resteront en place jusqu’au 1 er août 2019.

Il convient de noter l’approche adoptée par la Commission chypriote des valeurs et des échanges (CySEC). Contrairement à l’ESMA, CySEC a proposé une approche de levier basée sur le risque. Les clients ayant différents niveaux d’expérience seront répartis dans différents segments et pourront utiliser différents leviers. Cela dépendra du niveau de connaissance et de l’appétit pour le risque des investisseurs.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 1 WH49oAdofpicnjQqYy9UpA
CySEC propose trois niveaux de levier pour les clients de détail”. Source: Magnates de la finance

En outre, les clients de détail situés dans la tranche supérieure du marché se verront également appliquer des limites d’endettement légèrement plus élevées.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 1 USccy5sa5VT6xLccMD8uug

ASIC

le Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) est le premier organisme de réglementation financière australien. Il facilite et améliore les performances du système financier, encourage la participation des investisseurs et applique les lois, entre autres priorités.

Les analystes estiment que l’ASIC pourrait suivre la voie de la FCA et de l’ESMA, à la suite de leurs préoccupations concernant les opérations de change illégales à effet de levier fournies par des courtiers étrangers.

Jusqu’à présent, le paysage réglementaire de la région était plus ouvert à ces instruments. La réputation de la région en tant que refuge pour les courtiers qui cherchent à offrir un commerce de marge réglementé a également ouvert la voie à des pratiques de courtage illégales et / ou opaques. Par exemple, certains Emetteurs de dérivés de gré à gré sollicitent des clients hors du pays pour qu’ils ouvrent des comptes avec eux afin d’éviter des mesures d’intervention à l’étranger et leur offrent un meilleur effet de levier.

Ces préoccupations ont placé ASIC dans une position de force quant à la manière dont il souhaite promouvoir un trading à effet de levier responsable. le Le gouvernement australien a récemment adopté le projet de loi d’amendement des lois du Trésor 2019 à l’instar de l’ESMA, qui permet à ASIC d’imposer des limites de levier responsables aux produits destinés aux investisseurs particuliers.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 3uA3bH8shgksr9bV
ASIC rappelle aux entreprises les modifications apportées aux rapports CFD et de marge sur les opérations de change

Récemment, ASIC a envoyé un rappel aux sociétés financières sur les modifications apportées aux rapports sur les transactions de dérivés CFD et de marge et OTC. Les modifications impliquent une détermination des dérivés exclus, exigeant que ces transactions soient déclarées aux référentiels centraux sur dérivés en utilisant une méthode du «cycle de vie» plutôt que la méthode des «instantanés» en fin de journée.

Il est également probable que l’Australie introduise prochainement des mesures plus strictes pour protéger les commerçants et les investisseurs.

Les principes du levier responsable

L’état actuel de la réglementation sur le trading de CFD découle de préoccupations relatives à l’utilisation irresponsable des transactions à effet de levier, qui créent de grands risques pour les traders de détail.

Il est prudent, en ces temps, de maintenir les meilleures pratiques en matière de négociation à effet de levier. L’effet de levier responsable a été un sujet de discussion brûlant au fil des ans, qui peut être agrégé aux principes de base suivants:

La suréducation

Les entreprises doivent veiller à ce que les traders comprennent parfaitement les risques encourus et soient informés non seulement de ce qu’implique le trading sur marge, mais aussi de la meilleure façon de le faire de manière responsable.

Cela doit être traité comme un processus constant qui inclut la rééducation tout au long de leur parcours commercial, passant de débutant à professionnel.

Les courtiers doivent divulguer tous les risques en capital encourus aux traders dès le départ.

Placer les intérêts du commerçant en premier

Les courtiers doivent veiller à servir les clients avec la plus grande intégrité, même si cela implique de prendre des mesures prudentes en ce qui concerne les flux de trésorerie autorisés à des fins de levier.

Tous les traders ne peuvent pas supporter une capacité d’endettement maximale, même si celle-ci se situe dans les limites réglementaires, et il incombe au courtier de s’en assurer. Le client doit être capable de gérer des périodes turbulentes avec le moins de stress financier et émotionnel possible.

Les courtiers doivent faire preuve de prudence dans leurs prévisions et s’assurer qu’ils offrent suffisamment de diversification à leurs clients.

Dépasser les exigences réglementaires

S’appuyant sur le point précédent qui consistait à n’offrir une capacité de levier maximum qu’aux traders instruits et capables de gérer les risques, les courtiers ont également la responsabilité d’établir leurs propres normes professionnelles en matière de formation et de compatibilité.

Les courtiers doivent s’assurer qu’ils non seulement se conforment, mais dépassent les exigences réglementaires de leurs juridictions respectives.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 0 zYId PZkosWgLRY7

Comment les courtiers doivent-ils s’adapter?

L’évolution du paysage réglementaire du courtage de détail entraînera probablement un effet de consolidation dans l’ensemble du secteur.

La nouvelle réglementation entraînera probablement une diminution du nombre de clients et donc un volume de transactions et de revenus moindre. Les analystes prévoient également de plus en plus de courtiers passant d’un modèle de teneur de marché à un modèle de traitement direct afin de s’adapter aisément à ces nouvelles réglementations.

Qu’est-ce que le traitement direct (STP)?

Contrairement aux teneurs de marché, STP Brokers n’a pas de pupitre de négociation et transmet les ordres des clients directement à ses fournisseurs de liquidités. Il peut s’agir de banques, de fonds de couverture ou même d’autres courtiers, qui sont en réalité des contreparties au marché. Les courtiers de STP ne gagnent de l’argent que par de petites commissions ou en marquant les écarts.

Alors que les teneurs de marché réalisent des bénéfices même si le client perd de l’argent, les courtiers de STP touchent le même montant, qu’il s’agisse d’un bénéfice ou d’une perte. Dans certains cas, les courtiers STP peuvent gagner plus d’argent lorsque le client réalise un profit en facturant des frais plus élevés. Cela garantit qu’il n’y a pas de conflit d’intérêts. STP offre d’autres avantages, notamment un traitement plus rapide des commandes, des meilleurs spreads et aucune nouvelle cotation.

En raison du modèle de profit des courtiers STP qui repose sur des commissions sur le volume des transactions plutôt que sur les pertes de leurs clients, le secteur verra probablement aussi une évolution vers une diversification accrue des offres de produits et des outils de négociation afin d’assurer la rentabilité et la longévité de ses clients. des commerçants de détail.

Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation 1 MyIIBma6p7QH YuqyXqbqA

Conclusion

Les différentes approches réglementaires constituent un timbre d’approbation de principe pour l’espace CFD, bien qu’elles soient assorties de certaines restrictions.

Bien que la mauvaise conduite de certains acteurs du marché et les risques pour les petits investisseurs aient forcé les régulateurs à adopter une approche prudente, je pense qu’il y aura plus d’assouplissement réglementaire à long terme grâce à des pratiques de levier responsables.

https://medium.com/media/3c851dac986ab6dbb2d1aaa91205a8eb/hrefEffet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation stat event post


Effet de levier responsable: négociation de CFD et état actuel de la réglementation a été publié à l’origine dans Hacker midi sur Medium, où les gens poursuivent la conversation en soulignant et en répondant à cette histoire.

Source

A propos newstrotteur-fr

Découvrez également

Le film Mashup 2019 de Sleepy Skunk célèbre merveilleusement l’année dans les films – Newstrotteur 2019 movie trailer mashup from sleepy skunk wonderfully celebrates the year in movies social 310x165

Le film Mashup 2019 de Sleepy Skunk célèbre merveilleusement l’année dans les films – Newstrotteur

C’est cette période de l’année où les mashups de bandes-annonces de fin d’année commencent à …

Laisser un commentaire