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Investissez dans les personnes, pas dans les entreprises: modèle d’investissement centré sur l’identité

Selon Paul A. Gompers et Anna Kovner’s recherche, les entrepreneurs en série sont les forces motrices clés dans le monde des affaires moderne. Ceux qui ont réussi une fois ont considérablement plus de chances de réussir dans leur prochain projet de 30% par rapport aux débutants. Cela fait que la performance passée d’un entrepreneur est un indicateur fort d’un succès futur. (1)

Modèle d’investissement centré sur l’identité est un modèle d’actif financier qui tire parti de la nature itérative d’un succès personnel. Le modèle crée un écosystème dans lequel un individu (un entrepreneur, par exemple) devient lui-même l’objet d’un investissement (2).

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Figure 1: Modèle de capital-risque (à gauche) et modèle d’investissement centré sur l’identité (à droite)

Figure 1 montre qu’investir dans une réussite personnelle crée une opportunité de capitaliser sur plusieurs tentatives de «percée». La réussite personnelle globale s’accumule au cours de la vie grâce aux efforts commerciaux, aux projets personnels et aux investissements extérieurs.

Capitalisation identitaire et HCBA

Theodore Schultz, économiste lauréat du prix Nobel, a inventé le concept de capital humain dans les années 1960 qui reflète la valeur des capacités humaines. Il a déclaré que le capital humain, comme tout autre type de capital, pourrait être multiplié par le biais de l’éducation et de l’amélioration des avantages.

En d’autres termes, le capital humain est la valeur économique d’un ensemble de compétences personnelles. Le concept de capital humain reconnaît que tous les travailleurs ne sont pas égaux et que la qualité des compétences personnelles peut être améliorée en investissant dans celles-ci. Une éducation personnelle, une expérience et des capacités naturelles peuvent être quantifiées et avoir une valeur économique.

Actif adossé au capital humain (HCBA) est un type d’instrument financier construit autour d’un modèle d’investissement centré sur l’identité. Il offre aux particuliers la possibilité de financer leurs activités avec un financement par actions, ce qui est réservé aux entreprises auparavant. Il offre aux investisseurs une chance de nourrir une croissance de leur vie de dirigeants d’entreprise actuels et futurs et de tirer profit de leurs réalisations.

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Figure 2: Capitalisation d’identité

Figure 2 montre le modèle de capitalisation de l’identité et la relation directe entre le succès personnel et le capital généré par HCBA. La principale différence par rapport au modèle d’entreprise est que le capital n’est pas lié à un projet particulier, mais à une personne (par exemple, un entrepreneur).

«HCBA crée une opportunité unique pour les individus de collecter des fonds pour leurs efforts et leur vision selon leurs propres termes. Il offre aux investisseurs une chance tout à fait unique de faire fructifier leur patrimoine grâce au succès précoce et avancé des personnes qu’ils ont choisi de soutenir. »- Vlas Lezin, ancien vice-président de Goldman Sachs

Les critères de croissance pour la capitalisation de l’identité et la HCBA coïncident avec les critères des modèles de capital traditionnels, dans lesquels la croissance de la capitalisation des entreprises est corrélée à la valeur marchande totale des actifs. valeur intrinsèque et les investisseurs croient aux bénéfices futurs.

Valeur intrinsèque de HCBA

Sécurisé par la réputation personnelle

Dans la société moderne, une réputation personnelle équivaut souvent à la réputation d’une marque. Internet ayant permis aux entreprises de devenir plus visibles, les chefs d’entreprise sont devenus des représentants immédiats de leurs entreprises. Les tweets inconscients ou les commentaires inconscients peuvent conduire le chaos et causer des pertes énormes pour une entreprise.

HCBA est conçu pour monétiser la valeur de la réputation personnelle, de la marque, des compétences et des antécédents. La durée de vie continue du succès créé par un esprit d’entreprise et d’autres efforts est capturée par la croissance représentative d’un actif personnel.

Distribution de dividende

Alors que les antécédents personnels apportent un soutien direct à l’appréciation du marché, de l’argent dur lié à un actif donné et offrent une bien meilleure stabilité, des attentes plus claires et une croissance calculée. Ainsi, HCBA dispose d’un certain nombre de modèles intégrés pour distribuer les dividendes respectifs.

Selon ces modèles, les investisseurs et l’émetteur de HCBA peuvent négocier un régime mutuellement avantageux pour canaliser la représentation financière directe de la réussite vers ses supporters.

Retour sur investissement

Le retour sur investissement de HCBA est motivé par deux forces majeures du marché boursier traditionnel: appréciation du marché et distribution de dividendes. Lorsque HCBA atteint de nouveaux résultats validés, la valeur de son actif personnel augmente parallèlement au prix du marché de HCBA.

L’émetteur de HCBA est directement motivé pour adhérer aux conditions négociées lors de l’inscription initiale, car le modèle autorise le décaissement des fonds levés et l’émission ultérieure uniquement après que les investisseurs actuels ont confirmé que ces conditions étaient toujours respectées.

De plus, un émetteur HCBA individuel peut décider de racheter une partie de ses émissions en suspens, ce qui fera grimper son prix. Les versements de dividendes jouent également un rôle majeur: les flux de trésorerie futurs peuvent être actualisés et ajustés en fonction de la croissance afin de déterminer la valeur intrinsèque de HCBA.

Liquidité

Contrairement aux autres investissements de départ, les HCBA sont négociés selon le modèle d’échange traditionnel, dans lequel chaque actif coté peut être acheté et vendu à tout moment.

Conclusion

La technologie moderne a finalement atteint un stade où nous voyons moins d’intermédiaires et une interaction plus directe entre homologues. HCBA et le modèle d’investissement centré sur l’identité créent enfin un écosystème mutuellement bénéfique qui permet à chacun d’alimenter les entreprises à travers son réseau et de bénéficier du succès personnel.

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Références

  1. Gompers Paul A., Anna Kovner, Lerner Josh, Scharfstein, David S. (2006). «Compétence contre chance en entrepreneuriat et en capital de risque: témoignages d’entrepreneurs en série. “. Réseau de recherche en sciences sociales. Récupéré de https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=933932
  2. Goryunov Kirill, Lezin Vlas. (2019). Document de position du fonds d’identité. Récupéré de https://identity.fund/position-paper
  3. Garton Eric. (2017). «L’argument pour investir davantage dans les gens. ”. Revue de Harvard business. Récupéré de https://hbr.org/2017/09/the-case-for-investing-more-in-people

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Investissez dans les personnes, pas dans les entreprises: modèle d’investissement centré sur l’identité a été publié à l’origine dans Hacker midi sur Medium, où les gens poursuivent la conversation en soulignant et en répondant à cette histoire.

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