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Bitcoin: une transaction à plat alors même que la Fed signale une augmentation de son solde inflationniste

Vue

  • La décision de la Fed d’étendre son bilan est considérée par les experts du marché de la crypto comme un développement positif à long terme pour le bitcoin. Cependant, il n’a pas encore augmenté le prix de la crypto-monnaie, qui se consolide autour de 8 200 dollars.
  • Les graphiques techniques à court terme annoncent un mouvement haussier de la moyenne mobile à 200 jours, actuellement située au-dessus de 8 600 dollars.
  • Les arguments en faveur d’un rebond correctif à 8 600 dollars s’affaibliraient si les prix chutaient sous les 7 763 dollars, annulant ainsi la tendance en chandeliers haussière de lundi.

Bitcoin (BTC) n’a pas de biais directionnel clair mercredi, malgré le projet de la Réserve fédérale (Fed) de relancer son programme d’expansion du bilan, qui stimule l’inflation.

La crypto-monnaie la plus utilisée se négocie actuellement presque sous les 8 200 USD sur Bitstamp et a passé la majeure partie des dernières 24 heures à se consolider dans une fourchette étroite allant de 8 100 à 8 300 USD.

La crypto-monnaie ne parvient pas à attirer les enchères, même si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, m'a dit mardi, la banque centrale américaine commencera bientôt à élargir son bilan pour éviter que ne se reproduisent les turbulences récentes sur les marchés monétaires.

Taux à court terme explosé 10% en septembre, menaçant de perturber l'ensemble du système de crédit et obligeant la Fed à injecter des centaines de milliards de dollars via des accords de pension sur le marché (opérations de pension) pour maintenir les taux d'intérêt dans la fourchette prévue de 1,75% à 2%.

Powell a déclaré que la Fed pourrait continuer à injecter de l'argent dans les marchés financiers en achetant des titres dans les prochains jours afin d'assurer le bon fonctionnement des marchés du crédit à un jour ou à court terme.

Les marchés estiment que la dernière opération de la Fed n’est rien d’autre que la quatrième ronde d’assouplissement quantitatif: la banque centrale achète des titres publics ou d’autres titres sur le marché afin d’accroître la masse monétaire et d’encourager les prêts et les investissements. La Fed a mené trois cycles d'assouplissement quantitatif entre 2009 et 2015.

De nombreux observateurs sont d'avis que les programmes de QE sont de nature inflationniste et considèrent le bitcoin comme une protection contre de telles politiques.

Bitcoin: une transaction à plat alors même que la Fed signale une augmentation de son solde inflationniste Schiff

Sceptique Bitcoin et PDG d'Euro Pacific Capital Peter Schiff En juin, Twitter a tweeté que le QE est la nouvelle norme et conduira à la liquidation du dollar et à l'hyperinflation.

Bitcoin: une transaction à plat alors même que la Fed signale une augmentation de son solde inflationniste Travis Kling

Travis Kling, un ancien gestionnaire de portefeuille actions et actuellement à la tête d'une société de gestion d'actifs cryptographiques, Ikigai, avait tweeté plus tôt aujourd'hui que le bitcoin était une assurance contre les politiques monétaires irresponsables telles que le QE.

L’argument est valable car la politique monétaire de Bitcoin est fixe et de nature déflationniste – son offre est réduite de moitié tous les quatre ans via le secteur minier. récompense de moitié.

Le QE crée une hyperinflation sur les actifs financiers tels que les obligations souveraines, comme le souligne Daniel Lacalle, Économiste en chef et responsable des investissements chez Tressis Gestión – une société de gestion d’actifs basée à Madrid.

Bitcoin: une transaction à plat alors même que la Fed signale une augmentation de son solde inflationniste Daniel

Les achats de titres publics par la Fed vont faire monter les prix des obligations, entraînant une baisse des rendements, ce qui pourrait entraîner une demande accrue des investisseurs pour des actifs à rendement élevé comme le bitcoin.

Après tout, les obligations d'État de la plupart des pays développés offrent déjà des rendements négatifs et le bitcoin est l'actif le plus performant de 2019 avec des gains à trois chiffres.

Enfin, la communauté du marché de la cryptographie estime que BTC a une valeur intrinsèque innée comme l’or, qui présente une forte corrélation positive avec les perspectives de la Fed. bilan Taille.

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  • Comme on peut le constater, la taille du bilan de la Fed est passée de 865 milliards de dollars en août 2007 à 4 400 milliards de dollars à la fin de juillet 2015.
  • Le prix de l’or est passé de près de 700 dollars en novembre 2008 à un plus bas historique de 1 920 dollars en novembre 2012.
  • La corrélation positive a pris fin en 2013, lorsque la Fed a commencé à préparer les marchés à une réduction progressive (ralentissement des achats d'obligations). Le programme d'assouplissement quantitatif a pris fin en octobre 2014 et la banque centrale a commencé à réduire la taille de son bilan à partir du deuxième semestre de 2017.
  • Il est intéressant de noter que l’or a fortement repris son offre en novembre dernier, les marchés commençant à tenir compte des perspectives de récession aux États-Unis et d’un assouplissement agressif de la Fed.

Dans l’ensemble, la décision de la Fed d’étendre son bilan pourrait être positive à long terme pour le bitcoin, comme l’a tweeté le célèbre analyste @IvanOnTech.

Jusqu'à présent, cependant, Bitcoin a eu du mal à trouver des preneurs, comme indiqué précédemment. Cela dit, les tableaux techniques à court terme continuent d’appeler une hausse à 8 600 dollars.

Graphique quotidien

Bitcoin: une transaction à plat alors même que la Fed signale une augmentation de son solde inflationniste BTCUSD daily 728x312

Bitcoin a créé lundi une configuration en chandeliers de barre extérieure haussière, prévenant d'une hausse imminente. Jusqu'ici, le suivi de la chandelle haussière de lundi a été lamentable – la cryptomonnaie reste inférieure à 8 313 $ (le plus haut de lundi).

Malgré tout, les perspectives haussières restent intactes, les prix se situant bien au-dessus du plus bas de 7 763 $ de la bougie haussière. En outre, l'histogramme MACD a dépassé zéro, confirmant un renversement haussier.

Dans le même temps, le graphique à courbes quotidien indique une divergence haussière de la force relative.

La crypto-monnaie semble en bonne voie pour tester la résistance à 8 607 $ (moyenne mobile sur 200 jours). Une clôture supérieure UTC exposerait le prochain obstacle au-dessus de 8 800 dollars et de près de 9 000 dollars.

L’affaire haussière à court terme ne s’affaiblirait que si les prix étaient acceptés en deçà du minimum de lundi, fixé à 7 763 dollars.

Divulgation: l'auteur ne détient aucun actif de crypto-monnaie au moment de la rédaction.

Réserve fédérale image via CoinDeskArchives; graphiques par Vue de trading

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