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Votre technologie de courtage est-elle stable? Le gouvernement britannique envisage de lourdes sanctions pour les défaillances informatiques institutionnelles

Le gouvernement britannique cherche maintenant à infliger des amendes aux entreprises et aux banques des marchés financiers pour des systèmes informatiques peu fiables. Nous avons eu les révisions d’exécution et de reporting, voici maintenant l’examen minutieux de la fiabilité du système. Les courtiers doivent donc vérifier que leur solution est à la hauteur.

Au cours des dernières années, certaines des autorités de réglementation des marchés financiers les plus reconnues dans d’importantes régions du secteur des changes se sont concentrées uniquement sur la gamme de produits dérivés de gré à gré proposée par la plupart des courtiers de change.

Une certaine bureaucratie liée aux infrastructures a été mise en place, principalement autour de la directive MiFID II en Europe, qui visait à fournir un système normalisé permettant aux courtiers, aux bourses et aux teneurs de marché d’enregistrer les informations commerciales, de signaler les transactions aux autorités compétentes et peut-être même à la plupart des entreprises. surtout montrer comment l’exécution a été traitée pour chaque transaction réalisée.

Ce qui n’a pas été examiné jusqu’à présent, c’est l’ampleur de la qualité et de la fiabilité des solutions technologiques utilisées par les maisons de courtage, l’accent étant mis uniquement sur la révision des produits – par exemple, les restrictions d’impact sur les CFD ou la manière dont certains types de commerce de détail sont annoncés et commercialisé – et sur les rapports commerciaux et la transparence.

Cependant, malgré son manque de compréhension de l’architecture des systèmes financiers, la Financial Conduct Authority (FCA) britannique envisage de prendre une position très sévère face aux erreurs système ou aux défaillances technologiques pouvant avoir un effet prouvé sur les clients.

Contrairement à l’ASIC, l’autorité de réglementation australienne, ou à la NFA en Amérique du Nord, la FCA est relativement indifférente et n’a pas le pouvoir de poursuivre les entreprises en justice pour transgression. Elle est uniquement une organisation qui détermine et maintient les critères que les entreprises doivent respecter. , et si quelque chose ne va pas, il y a un médiateur ou un tribunal civil.

En conséquence, l’ASIC et le NFA sont beaucoup plus au fait des technologies et ont une compréhension très détaillée de la topographie des secteurs de la grande distribution et des institutions, des CFD et des dérivés listés, et disposent de systèmes électroniques de surveillance et de reporting directement lisibles à partir de systèmes de courtage.

Au Royaume-Uni, les choses sont un peu différentes. Bien que Londres soit la superpuissance mondiale absolue en termes de marchés financiers, ainsi que le développement et la maintenance de la technologie, le régulateur, en plus de permettre aux développeurs de disposer d’un environnement libre pour développer de nouveaux systèmes, ce qu’il appelle le «régulateur réglementaire», un parent Luddite.

Il suffit de regarder brièvement l’incroyable niveau de développement que le Royaume-Uni a connu au cours des 20 dernières années en termes d’infrastructure technologique financière. Il conduit le monde de très loin et les systèmes prennent en charge les plus grandes institutions financières du monde, qui possèdent à leur tour leurs propres Établissements intensifs en informatique qui comptent sur des partenaires internes et externes.

Le secteur de l’hébergement et de la colocation est très répandu en Angleterre, le site LD4 d’Equinix à Slough étant le point de référence mondial en termes de traitement des données commerciales pour l’ensemble de l’écosystème des marchés financiers mondiaux. Les données sont distribuées via de nombreux canaux, y compris environ 8 000 milles de fibre. des câbles optiques émergeant des mers du Royaume-Uni à des endroits tels que Crooklets Beach et Sennen Cove à Cornwall et Highbridge à Somerset.

Ces câbles transportent des données non seulement à travers le Royaume-Uni, mais également vers ses voisins continentaux, alors que la Banque centrale européenne a raison de suggérer que la majorité des infrastructures essentielles de négociation en Europe, ainsi que des actions et des produits dérivés, sont regroupés dans un réseau de 30 km. Quel que soit l’avenir du Royaume-Uni, certains des plus grands opérateurs de centres de données du secteur, qui hébergent des banques et du matériel informatique pour les traders à haute fréquence, ont annoncé une augmentation de leur capacité cette année pour faire face à la demande croissante d’investisseurs dans le monde. Tant en Asie qu’aux États-Unis, la vraie raison n’est pas seulement l’infrastructure, mais bien pourquoi ce niveau d’infrastructure n’existe qu’en Grande-Bretagne et pas ailleurs en Europe.

Le secteur interbancaire britannique est responsable de 49% de l’ensemble des flux d’ordres de change mondiaux au niveau 1 et comprend des banques britanniques et internationales basées à Londres, qualifiant Londres de véritable marché libre, sans aucun contrôle sur lequel les banques et les entités non bancaires (Thomson Reuters, Currenex, Hotspot ont tous des centres à Londres), mais c’est le centre de facto pour le commerce électronique et le restera toujours.

Compte tenu de ce niveau de domination, le gouvernement britannique commence maintenant à rattraper son retard et à peser sur les entreprises dont l’infrastructure informatique fait des ravages pour les clients.

Comme on pouvait s’y attendre, la FCA n’a pas du tout adopté cette position. Toutefois, un rapport publié par le comité de sélection du Trésor du Royaume-Uni (TSC) indique que des prélèvements plus importants sur le secteur financier pourraient être utilisés que la FCA dispose des ressources nécessaires pour s’attaquer au problème après avoir qualifié les défaillances informatiques institutionnelles d’inacceptables.

L’un des déclencheurs qui a poussé le gouvernement à réagir de cette manière est la défaillance du système de la banque TSB, qui a empêché plusieurs milliers de clients particuliers d’accéder à leurs comptes et coûtant plus de 330 millions de livres sterling à la rectification.

Toutefois, si la FCA devait s’y impliquer, cela pourrait bien signifier que les sociétés de courtage basées au Royaume-Uni seraient sous le microscope en ce qui concerne la manière dont leur infrastructure peut être maintenue aussi unitaire et aussi fiable que possible.

Cela sera probablement beaucoup plus facile à gérer pour des sociétés telles que CMC Markets, qui a énormément investi dans ses propres Plateforme de trading de nouvelle génération, ses propres serveurs et sa propre infrastructure, toutefois, pour les utilisateurs de plates-formes tierces, un nombre important de produits livrables serait probablement requis dans le contrat de maintenance afin de garantir un recours éventuel en cas de défaillance de la gestion des relations clients, de la plate-forme, de l’hébergement ou de l’exécution est venu frapper à la porte.

Steve Baker, membre principal du Comité du Trésor chargé de l’enquête, a déclaré: «Le nombre de défaillances informatiques survenues dans le secteur des services financiers, y compris TSB, Visa et Barclays, et les dommages causés aux consommateurs sont inacceptables.”

«Les régulateurs doivent prendre des mesures pour améliorer la résilience opérationnelle des entreprises du secteur des services financiers», a-t-il déclaré.

“Ils devraient augmenter les prélèvements sur le secteur financier si des ressources supplémentaires sont nécessaires, veiller à ce que les particuliers et les entreprises soient tenus pour responsables de leur rôle dans les défaillances informatiques, et veiller à ce que les entreprises résolvent les plaintes des clients et accordent une indemnisation rapidement.”

“Les régulateurs doivent avoir des dents et être vus comme tels”, a déclaré le comité spécial du Trésor.

UK Finance, un organisme du secteur des services financiers au Royaume-Uni, a déclaré: «Le secteur mène des exercices sectoriels avec les régulateurs pour s’assurer qu’il est prêt à réagir efficacement à toute perturbation ou événement majeur dans le cadre de son engagement continu à préserver la résilience du système financier.”

Alors, effectivement, il semble que la fiabilité de l’infrastructure technologique elle-même, et pas seulement la manière dont les transactions sont exécutées sur un système pleinement fonctionnel, fera bientôt partie du mandat réglementaire, ce qui entraîne des glissements, des pannes de gestion de la relation client, une fuite des données client (ou pire!) et les problèmes de système qui maintiennent les transactions ouvertes et interfèrent avec l’exécution ou la marge ne sont plus à blâmer pour «les marchés».

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